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P2P再现“年关劫” 跑路平台环比激增433%

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发表于 2015-12-21 14:39:04 | 显示全部楼层 |阅读模式
发布于 2015-12-21 10:47

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  近日,e租宝因涉嫌违法经营被查的消息惊动了行业。e租宝事件虽尚无定论,但无疑在年底给投资者带来较大的冲击。

  据银率网统计,截至 2015 年 11 月底,全国新增问题平台 82 家,环比 10 月大幅增加 60.8% ,其中,跑路平台多达 64 家,环比上月激增 433%。截至 11 月底,全国问题平台数累计为 1248 家,占全部平台的比例高达 34.5%,也就是说每三个平台中就有一个出现了问题。除了投资信心备受打击外,目前投资者偏爱短期标。据银率网发布的《P2P11 月月报》(下简称月报)数据显示,11 月份,近六成投资者开始选择 3 个月以下短标。对此,银率网分析师李先瑞表示,临近年底,是资金投资方向的选择焦虑期,再加上 P2P 投资人心态也在发生变化。

  A 临近年底,问题平台频“抬头”

  每当底将至,平台总会陷入跑路潮的“魔咒”,即使是老平台的“年关”也难过。11 月 25 日,上线即将满三年的友友贷发布公告称,由于借款人未能及时回款,导致公司资金链紧张,经确认该平台目前处于提现困难状态;同样是 2012 年成立的贷记宝也于今年 11 月跑路。

  银率金融研究中心分析师李先瑞表示,11 月问题平台呈现两大特征,一是新增问题平台数大幅增加,二是“跑路”平台占比很高。月报数据显示,2015 年 11 月,全国新增问题平台 82 家,环比 10 月大幅增加 60.8%。而此前,从今年 6 月问题平台出现了爆发式增长后已经连续 4 个月出现了下降,但 11 月问题平台又出现了较大幅度的反弹走势,问题平台出现了频频“抬头”的现象。

  问题平台的“问题”一般包括提现困难、跑路、停业及经侦介入等,其中跑路占比最大。根据银率网数据,11 月跑路类型的问题平台占比高达 78%,而提现困难和停业类型的,占比依次分别为 12.2% 和 8.5%,另外则有 1.2% 由于经侦介入而停业。

  李先瑞表示,平台出现“跑路”一般有两种情况,一是因自身运营状况不善而导致资金链断裂,二是纯诈骗平台。“但从跑路类型平台的平均运营时间统计来看,11 月份运营时间小于 1 个月的平台仅 2 家,占比为 11.8%,这说明纯诈骗平台在跑路类型问题平台中的比例并不大,导致平台跑路的原因主要还是平台自身经营不善”。

  一般情况下,运营时间越短的平台,风险要远大于投资运营时间较长的平台。月报显示,11 月问题平台小于 6 个月存活期的占比多达 40.7%。

  业内人士表示,临近年底,自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张,资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。从投资者角度来看,年底投资者对资金有较大需求,平时用来投资的钱都要拿出用于消费了。因此,临近年底平台很容易出现“挤兑潮”。

  B 投资者信心受损,平台成交量下降 58.7%

  年底平台跑路、提现困难等问题的扎堆出现让投资者的信心受损,特别继e租宝被查、相关负责人被警方控制后,更有不少投资人在各大社交平台吐槽“后悔自己没有及时抽离,担忧钱拿不回来”等等。

  近期,不少平台运营负责人均对新快报记者表示,此次事件让投资者对整个行业投资信心下滑,很多投资者就此表示不知何去何从,甚至有一些偏激的投资者表示,更是不相信整个 P2P 行业。

  这些直接体现在各平台的成交量上。新快报记者依据网贷之家数据频道提供的平台数据,将排名前 20 家平台 12 月 13 日成交量与上月 13 日成交量相比,统计显示,12 月 13 日的成交量环比下降了 58.7%;九成以上的平台成交量相对于 10 月、11 月都出现了不同幅度的下降,比如翼龙贷在 12 月 13 日的成交量环比 10 月 13 日下降了 224.8%,环比 11 月 13 日下降了 168%。

  早前,e路同心 COO 闫梓就对新快报记者表示,“到了年底,我们根据资产的运营周期调整了运营节奏,推广开始缩量,不再以拉新为运营的首要目标,金融拼的还是谁更长久、更稳健”。

  年底因素再加上e租宝负面消息打击外,这也与 P2P 的周期性因素有关。也有业内人士分析,目前 P2P 平台标的多为 3 个月、6 个月、9 个月左右,P2P 产品也一般集中在年底到期,不少投资者年底需要资金也选择不继续追加投资了。

  C 1 月短期标占比增加,连续两月攀升近 10%

  随着年底问题平台频发,投资者投资态度越发保守谨慎,还表现在偏向投资短标。根据月报,11 月投资者借款分别在 6 个月以下的占比高达 67.9%,其中多为 1 到 3 个月占比最多,达 34.2%;1 个月以下的占比 23.2%,其中投资期限“小于 1 个月”的短期标占比已连续两个月增长。

  对于小于 1 个月的短期标占比大幅增加,李先瑞表示,一方面,年底是资金投资方向的选择焦虑期,导致短期资金增加;另一方面,临近年底,P2P 投资人的心态更加谨慎,担心平台提现困难、跑路现象再次集中爆发,很多人会选择期限“小于 1 个月”的短期标,尽量避开期限“3 个月至 6 个月”的跨年标。

  据了解,目前 P2P 平台的长期标多在 12-24 个月,收益一般在 13% 左右,短期标在 1 到 3 个月,收益一般在8% 左右,从收益来看长期标所获得的利息比短期标多,而且随着投标时间越长,收益率差距会更大。

  但是,对于年底投资者选择投短期标来避开“跨年标”,进而规避投资风险的现象,有业内人士认为,短期标比长期标的风险要低是误区。“用户选择标的的前提不应该是看长期还是短期,而是要看平台本身,比如风控能力、团队能力、项目细节透明度、团队执行力等”。

  李先瑞表示,若一个平台短期标突然大幅增加,应引起警惕。“出现以下两种情况都可能给投资者投资带来风险”,他表示,一个是 P2P 平台为顺应投资者需求“拆标”,把长期标拆成短期标,这会给平台资金带来流动性风险;另外,短期标的突然增加,有可能是平台发布虚假标的,聚集资金以补充平台资金不足甚至可能会卷款跑路。

  李先瑞还提醒,投资前一定要做足功课,精选平台和标的,要选择实力强、风控严的大平台,远离高息平台。“临近年底可适当增加短期标配置,以规避年底行业系统性风险;要经常关注所投资平台的经营及舆论变化,及时应对意外发生”。

  年底投资 P2P,防“雷”有道

  1 不盲从,投资前要“尽调”

  根据网贷之家数据统计,目前行业中有 3600 多家 P2P 平台,如此大的基数中挑选出几家靠谱平台对于普通投资者而言并非易事。不少投资者为了省去这个烦恼,听信身边朋友甚至是网络中的“投友”,在投资前盲目相信他人,并没有亲自调查判断。

  盈灿集体执行副总裁朱明春提醒投资者,在投资前要对平台有全面、深入的了解,包括股东背景、业务类型,“投资前要对行业有基本的风险意识。”

  “比如,平台的实际控制人、控股股东或者某个集团子公司他的实际情况如何”。不过,假设投资者对此尚无头绪,可以通过网络查询“全国企业信用信息公示系统”,通过该系统可以查询到平台的注册资本金、股东情况等基本信息。网贷之家华南区总经理池聪也表示,“大资管时代,国资、上市公司背景的平台数量增多,不失为投资者的一个好的选择,比如e路同心等国资背景平台。”

  P2P 投友创始人东方风建议,新手投资前,要学习储备网贷方面的知识,“可以浏览第三方平台网站或者加入圈子群请教老人”。他表示,“平台排名、背景、名气只是参考,关键要看平台的业务类型、有没有真实业务,选择资金流向清晰、信息披露做得好的平台”。

  东方风还建议,对于一些业务模式高深复杂、体量又大,又没有真实实力背景的平台慎投。目前市场出现的一些知名度较高、资金流向清晰的网贷基金平台不失为过冬的理想渠道。

  2 尽量不超过个人资产 20%

  一直以来,“精选+分散”都是 P2P 理财的不二法则。“P2P 只是资产配置的一种渠道,不是做投机,千万不要借钱理财,也不要卖房刷信用卡套现理财,更不要主动推荐身边的亲朋好友去做投资”,东方风表示。

  也有理财师提醒,在投资前对于个人风险承受能力要有比较强的认知,P2P 理财最多不要超过个人资产的 20%。比如,按2:3:5 的比例进行资产配置,激进型的投资者更倾向于将 50% 投资于股市、30% 投资于 P2P 理财、20% 投资于“宝宝类”产品;但谨慎型的投资者则更可能是将 50% 投资于“宝宝类”产品、30% 投资于 P2P 理财、20% 投资于股市。相比而言,稳健型的投资者更可能按3:4:3 的比例分配,即 30% 投资于“宝宝类”产品、40% 投资于 P2P 理财、30% 投资于股市。

  3 不可盲目轻信品牌背书

  今年以来,不少 P2P 开始了营销战,特别加重了对电视媒体、户外广告等投放。不过,在行业普遍盈利“鸡肋”的情况下,如果没有风投进入,很少有平台有充裕的资金来做大规模广告投放。

  “一些理财机构为了提高公信力,会采取很多手段增信,和投放大量广告,甚至不计成本。广告只是广而告之,并不具备信用背书作用”,东方风表示。

  4 平台无债权转让功能的要当心

  要对于正规 P2P 平台而言,债权都是一一对应的,如果投资者有资金需求需要提前赎回投资资金的话,则需要申请债权转让。即债权人通过债权转让第三人将债权的全部或部分转移于第三人。

  “提前赎回且没有债权转让功能的平台一般存在线下理财公司,除了e租宝,现在很少有 P2P 采取这种方式提高投资人的资金周转效率”,东方风表示,这种服务,一般存在线下理财公司,很明显存在资金池,一旦有风吹草动,很容易引发挤兑。此外,东方风还建议投资者,要“正确分辨做实事的 P2P 和伪 P2P 平台,投资不可因噎废食”。


来自: cnBeta


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